«ФИНАМ» рекомендует покупать акции «Искитимцемента» | новости о цементе
RuCEM.RU: цементная промышленность в России | |||
|
07.02.2008 «ФИНАМ» рекомендует покупать акции «Искитимцемента»ИК «ФИНАМ» присвоила акциям ОАО «Искитимцемент» рекомендацию «Покупать», определив их справедливую стоимость на уровне $5000. Оценочный потенциал роста котировок данных ценных бумаг превышает 51%. Драйверами роста капитализации производителя аналитики инвестиционной компании считают сохраняющийся дефицит на российском цементном рынке, прочные позиции «Искитимцемента» в Сибирском регионе и масштабную программу по развитию производственного потенциала. Российский рынок цемента можно отнести к бурно растущим. В 2007 году дефицит цементных мощностей приобрел еще более ярко выраженный характер. Это привело в среднем по стране к более чем 60%-ному росту цен на цемент с декабря 2006 года. Вследствие существенного износа мощностей рост выпуска цементной продукции перманентно отстает от темпов развития строительного сектора, подогреваемого реализацией масштабных государственных программ по развитию инфраструктурного комплекса страны, наряду с продолжающимся бумом жилищного и коммерческого строительства. «По нашим прогнозам, суммарный выпуск цемента в стране по итогам 2007 года составит чуть более 63 млн. тонн, что подразумевает 15%-ный годовой прирост, в то время как темп роста строительной отрасли в минувшем году вплотную приблизился к 30%», – отмечают аналитики «ФИНАМа».В текущих условиях активной консолидации отрасли среди наиболее привлекательных объектов инвестирования являются акции сибирской цементной компании ОАО «Искитимцемент». Ей в последние годы удавалось поддерживать высокие темпы роста производственных показателей, стабильно опережающие рынок (в 2002-2007 гг. – в среднем на 21% в год). Эта тенденция имеет все шансы сохраниться. «Искитимцемент» уже приступил к реализации проекта по строительству нового современного цементного завода мощностью 1,2 млн. тонн, который будет пущен уже к 2010 году. В ИК «ФИНАМ» полагают, что использование современной технологии производства позволит повысить эффективность компании в условиях быстрорастущего рынка.Аналитик ИК «ФИНАМ» Владимир Сергиевский выделил четыре ключевых драйвера акций компании в 2008 году: сохраняющийся дефицит на цементном рынке и рост рыночных цен на продукцию компании, усиление переговорных позиций компании и возможность заключать среднесрочные контракты на более выгодных условиях, ограниченность инвестиционных объектов в отрасли и отсутствие рисков принудительного выкупа (в отличие от большинства других компаний сектора). Кроме того, IPO «Сибирского цемента» (бизнес компании сконцентрирован в том же регионе, что и у «Искитимцемента»), намеченное на третий квартал текущего года, может стать мощным драйвером переоценки российских цементных компаний.«ОАО «Искитимцемент» выглядит существенно недооцененным в сравнении с иностранными аналогами по финансовым и производственным коэффициентам. Кроме того, ввиду дефицита инвестиционных объектов, связанного с высокими рисками принудительного выкупа миноритарной доли, мы советуем инвестировать в акции именно «Искитимцемента», – отметил г-н Сергиевский. http://www.finam.ru/ |
|
Дополнительно:
Copyright © 2007-2023, Интернет-журнал о цементе РуЦЕМ. РУ (RuCEM. RU) Свидетельство о регистрации Эл № ФС77-34787 зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций от 25 декабря 2008 года, Отраслевой портал ЦЕМЕНТ. РУ (CEMENT. RU) Свидетельство о регистрации Эл № ФС77-34786 зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 25 декабря 2008 года. Учредители: Очкин Ю.И., Ерокин Ю.А. Главный редактор: Ерокин Ю.А. Адрес электронной почты Редакции: yerokin@yandex.ru Телефон Редакции: +7 (8453) 68-33-82 Администрация портала не несет ответственности за содержание информации и рекламы оставленной третьими лицами. При использовании информации, активная ссылка на RuCEM.RU обязательна 16+
|